富邦香港(636)

野村：富邦若在內地進行收購，將支持評級獲調升

2007/08/15 11:45
野村證券發表研究報告表示，富邦香港（０６３６）上半年盈利升７３％至２﹒１７億元，股本回報率更由去年的６﹒８％提升至１１﹒３％，表現優於預期，亦反映富邦重點發展台灣業務的方針正確。
　　
野村預期，未來富邦來自台灣業務的盈利比重將上升，繼續支持業績增長；惟其積極拓展的同時，成本亦將維持高企。
　　
不過，野村指，富邦有可能在內地進行收購，將支持其評級有望調升；現時該行給予富邦投資評級為「買入」，公允價值為５﹒６８元，有關價值正在檢討中，有機會予以上調。《經濟通》


高盛調高富邦銀行盈利預測，惟微降目標價至５﹒７元

2007/08/15 14:15
高盛證券發表研究報告表示，富邦香港（０６３６）上半年盈利達２﹒１７億元，高於該行預期的２億元，主要是受惠於期內財富管理業務錄得強勁增長，及台灣業務表現強勁。
　　
高盛指出，富邦香港母行台灣富邦銀行在財富管理業務發展方面，屬區內的領導者之一，故富邦香港可借助母行的經驗再加上本身的客戶基礎，進一步拓展財富管理業務，提升費用收入增長。
　　
此外，受惠於加強品牌價值及改善存款組合，高盛估計，富邦香港上半年淨息差改善的趨勢將可持續至下半年，即使其持有約３０００萬美元的債務扺押證券（ＣＤＯ），惟鑑於業務營運表現穩健，將其今明兩年的盈利預測調升１４％及１３％，至４﹒５８億元及５﹒５１億元。
　　
不過，高盛亦指出，受到兩岸政治關係複雜影響，富邦香港在內地業務發展上，仍存不明朗，故將其市帳率由１﹒７倍降至１﹒５倍，目標價亦相對由５﹒９元，微降至５﹒７元。《經濟通》
（ｊｌ）