交通銀行(3328)

瑞銀認為交行中期業績較預期佳，高盛維持中性評級

2007/08/17 11:32
瑞銀集團發表報告指，交行（３３２８）（滬：６０１３２８）上半年盈利升４２％，至８５﹒６億元（人民幣．下同），較預期高出１６％，撥備前盈利上升５３％，主要受到淨費用收入增長１﹒３９倍所帶動，故調高其２００７至０９年每股盈利預測，升幅為９％、８％及６％。
　　
瑞銀認為，交行第二季淨息差改善１４點子，至２﹒８％，但上半年淨息差仍下跌２０點子至２﹒７３％，整體不良貸款增加至３８億元，但被追回的壞帳３１億元所抵銷，但此情況不一定會維持，該行維持其「中性」評級，目標價８﹒７５元。
　　
另外，高盛證券則認為，交行上半年業績穩健，於本前市況具有防守性，亦沒有持有次按或債務抵押債券工具，估值亦合理，再加上匯豐銀行可望增持其股權至１９﹒９％，對Ｈ股及Ａ股表現均帶來支持。
　　
高盛維持交行盈利預測不變，「中性」投資評級亦不變，目標價則為９﹒５３港元。《經濟通》