中信銀行(998)

野村：信行盈利增長佳惟ＲＯＥ落後同業，維持中性

2007/07/17 12:27
野村證券發表報告指出，中信銀行（０９９８）（滬：６０１９９８）預期上半年盈利增長可達８０％，雖與該行估計相符，但在強勁的每股盈利增長下，其股本回報率（ＲＯＥ）郤落後於同業，故只維持予其「中性」評級，合理價為６﹒３元。
　　
報告表示，預計中信銀行上半年盈利將超過３１億元人民幣，佔全年盈利約６５億元人民幣的４７％，達到信行上市時的全年盈利可達５８億元人民幣的承諾。
　　
報告續稱，受惠於與中信集團的資本聯繫，及中信國金（０１８３）與ＢＢＶＡ的合作關係，將可支持信行的盈利強勁增長，並估計今年信行的息差將可擴闊１１點子，而貸款則錄得２２﹒６％的增幅。
　　
不過，信行去年完成中港兩地的同步上市後，其坐擁大量資金，將ＲＯＥ拖低，估計其２００９年的ＲＯＥ水平，只會由今年的１１﹒７％上升至１３﹒３％，仍落後於同業。《經濟通》