中銀香港(2388)

中銀國際：中銀香港受惠按揭市場，新目標２６﹒５元

2007/12/07 11:50
中銀國際發表報告指出，根據金管局最新數據顯示，１０月份未償還住宅按揭貸款達５４９０億元，創出多年以來新高，整體物業買賣宗數達１﹒８１萬宗，創出近１０年以來高位。
　　
該行認為，中銀香港（２３８８）可受惠於按揭市場蓬勃，隨著本港出現負利率１﹒２％，失業率亦降至３﹒９％，故確認其「優於大市」投資評級，目標價由２３﹒４元，升至２６﹒５元。
　　
中銀國際又指，調高今年盈利預測０﹒１％，至１５０億元，而明年則調高６﹒６％，至１７５億元，較市場一般預測分別高出３﹒７％及１１﹒３％。
　　
報告又指，給予中銀香港新目標價２６﹒５元，反映中銀香港未來１２個月總回報達２５﹒９％，明年預測市盈率１６倍，市帳率２﹒９倍，相對恆生銀行（００１１）而言，中銀香港的市盈率較低，市場一般估計恆生明年預測市盈率為２０﹒２倍，市帳率為５﹒７倍，料中銀香港市帳率相對恆生銀行出現折讓幅度會收窄。
　　
另外，由於港股成交量上升，中銀香港上半年股票買賣收入佔總非利息收入達４１﹒９％，若市場持續暢旺，料今年中銀香港股票買賣相關收入升１﹒１５倍。《經濟通》