恆生(11)

大摩調高恆生目標價至２００元，料盈利增長強勁

2007/12/06 12:15
摩根士丹利發表研究報告指出，由於匯控（０００５）早前發表年結前報告稱，本港業務第三季表現強勁，主要受到零售證券買賣、基金收入、保險及存款相關收入增加所致，料恆生銀行（００１１）下半年盈利表現亦強勁；大摩估計，恆生下半年盈利上升３４％，而上半年則只上升２３％。
　　
大摩指出，恆生明年市盈率１７倍，市帳率５﹒４倍，而股本回報遠高於其他亞洲大型銀行，故將其目標價由１６０元，調高至２００元，反映較現價有３０％上升空間。
　　
大摩提升目標價主要是由於盈利較預期為高，再加上盈利出現長期增長所致，該行給予恆生「大市同步」投資評級。
　　
另外，大摩又指，本港存款按年上升１９％，有助恆生帶來相關資產增長，由於明年本港實際利率降低，料銀行貸款增加，再加上淨息差穩定，費用收入強勁，料恆生明年盈利升幅保持強勢，再加上內地業務自然及非自然的盈利貢獻，料２００６至０８年每股盈利複合年增長高達２１％，屬亞洲銀行中最高水平。《經濟通》