東亞銀行(23)

里昂維持東亞「買入」評級，新目標價５７﹒５元

2007/12/04 14:39
里昂證券走訪東亞銀行（００２３）後發表研究報告指出，維持東亞正面的看法，今年下半年中國業務持續強勁，未受宏觀調控影響，本港貸款增長超過該行預期，投資組合回報理想，債務抵押證券（ＣＤＯ）的投資不會對東亞盈利帶來實質影響，維持該股「買入」評級，新目標價５７﹒５元。
　　
報告指出，東亞持有６億美元ＣＤＯ，主要為企業債券，並無涉及次按及按揭抵押證券，料東亞於今明兩年為有關投資撇帳５％，足以抵銷次按引發的問題，料對明年盈利只影響約４％。此外，東亞並無持有結構性投資工具，至今旗下投資組合回報理想。
　　
另外，里昂又指，下半年東亞內地貸款溫和加快，料全年內地貸款增長７０％，東亞維持每年於內地開設２０個網點的目標，成本開支於今年已見底，而本港貸款及費用收入增長亦較里昂預期為佳。《經濟通》