交通銀行(3328)

高盛：交行業績勝預期，Ｈ股目標價升至１５﹒３８元

2007/10/31 11:16
高盛證券發表研究報告指出，調高交通銀行（３３２８）（滬：６０１３２８）Ｈ股目標價近４０％至１５﹒３８元，評級維持「買入」，指其第三季度業績勝於預期。
　　
交行首九個月的稅後純利１４６億元人民幣，分別達市場及高盛對其全年純利預測的８６﹒３％及８７﹒９％。業績理想主要受惠於資產及非利息收入增長，以及對成本控制得宜。
　　
高盛亦因此將交行今年至０９年，三個年度的稅後盈利預測提高分別１３％、１６％、和１５％；未來的股價催化劑包括持續強勁業績增長，以及策略股東匯控（０００５）進一步增持。《經濟通》


瑞信升交行目標價，惟欠憧憬空間降級至「遜於大市」

2007/10/31 11:36
瑞信集團發表研究報告表示，交通銀行（３３２８）（滬：６０１３２８）第三季度業績強勁，惟已欠可讓投資者憧憬的空間，故將其投資評級，由
原來的「中性」降至「遜於大市」。
　　
不過，因應交行第三季度業績理想等因素，瑞信將其Ｈ股目標價上調至１１﹒４元，並調高今年盈利預測１２﹒８％，但指不能確定交行能否達到管理層提出，今年盈利２００億元人民幣之目標。
　　
報告又稱，匯控（０００５）對交行的支持，和有增持該行的潛在可能，將在短期內對交行股價起正面作用。然而，瑞信相信，交行股價表現能繼續優於其他中資銀行股的機會不大。《經濟通》


瑞銀降交行評級至沽售，Ｈ股新目標價１１﹒８港元

2007/10/31 15:05
瑞銀集團發表研究報告指，將交通銀行（３３２８）（滬：６０１３２８）評級由「中性」，調低至「沽售」，惟Ｈ股目標價則由９﹒５港元，調升至
１１﹒８港元。
　　
報告指出，一如其他內地銀行，交行受惠於Ａ股市場表現強勁，第三季盈利表現理想，故該行將對交行２００７至０９年每股盈利預測，分別調高８％、２６％及３１％。
　　
瑞銀估計，交行０７至０９年盈利分別為２０４﹒６６億元（人民幣．下同）、２７３﹒５１億元及３２７﹒５５億元，增幅為６７％、３４％及２０％。
　　
瑞銀又指出，雖然交行每名員工成本較同業為低，但需要留意期內的不良貸款增加。而匯控（０００５）未來有機會進一步增持交行，可能成為交行股價再上揚的支持因素。但該行偏向看好中信銀行（０９９８）（滬：６０１９９８）的投資前景，因信行估值相對較便宜。《經濟通》