工商銀行(1398)

美林調高工行目標價至８﹒４元，並維持「買入」評級

2007/10/26 11:12
美林證券發表報告指出，調高工商銀行（１３９８）（滬：６０１３９８）目標價，由６﹒２元，上升至８﹒４元，並維持「買入」投資評級，工行
首三季純利上升６６％，至６３５億元人民幣。
　　
另外，美林又指，調高工行今年每股盈利預測４％，至２５﹒３分人民幣，２００８至０９年盈利預測亦被調高１０％至１４％，主要是由於淨息差擴大、貸款增長較預期為佳、資產規模持續擴張，以及費用收入保持強勁升勢。
　　
美林認為，未來兩至三年，工行淨息差表現可優於同業，因到期的低息財資組合獲得重整訂價。《經濟通》


大摩調高工行盈利預測，目標價升至７﹒１１元

2007/10/26 11:20
摩根士丹利發表報告指，調高工商銀行（１３９８）（滬：６０１３９８）２００７至０９年盈利預測，升幅分別為７％、８％及９％，主要是淨息
差及費用有正面的增長勢頭，同時將目標價由６﹒５３元，調高至７﹒１１元，維持「增持」投資評級，預料工行可受惠存款增加。《經濟通》


工商東亞：工行估值不高，調高目標價至８元

2007/10/26 11:37
工商東亞發表報告指出，工行（１３９８）（滬：６０１３９８）首九個月純利達６３５億元人民幣，升６６％，升幅較上半年６１﹒６％為大，主要是由於非借貸業務表現強勁，再加上淨息差擴闊，業務保持強勁增長勢頭，而貸款質素持續改善，不良貸款比率持續降低，而撥備覆蓋率亦有上升。
　　
另外，該行又指，工行收購南非標準銀行２０％權益，反映工行有意拓展新興市場，對有意投資新興市場的投資者而言，工行更加可被看成增長型股份，同時較其他環球同業可享有溢價，由於工行於內地經營已有相當經驗，中國亦屬新興市場之一，因此，工行對新興市場拓展會較為熟悉，因此有關交易影響正面。
　　
工商東亞調高工行目標價由６元，上升至８元，投資評級為「買入」；２００８年預測市盈率２２﹒５倍，並不算高，而其他內地同業市盈率可能超過３０倍。《經濟通》